Винченцо Трани, Concern General Invest: «В Татарстане - 15 тысяч долларовых миллионеров, из них 10 тысяч – в Казани»

17.04.2012
Диверсификация – универсальный рецепт для инвестиций


- Господин Трани, как у эксперта в области Private Banking и доверительного управления хочу спросить вас, во что выгоднее всего вкладывать свободные средства?

- Сейчас непростое время, и все виды инвестиций имеют те или иные риски. Единственное, что можно посоветовать, - диверсификация. Вы разделяете свои сбережения на пять частей по 20 процентов. Первую часть держите на банковском депозите в валюте, которой совершаете свои расходы, то есть в чем тратите, в том и сберегаете. Вторую - вкладываете в более долгосрочные инвестиции, например, в недвижимость. Вкладывать в недвижимость более 20 процентов я бы не рекомендовал: это надежные вложения, но низколиквидные. И чтобы продать недвижимость, необходимо не менее 6 месяцев… Третью часть сбережений инвестируйте в облигации на российском рынке. Или можно выбрать валютные инвестиции. Их я советую делать в валюту, отличную от той, в которой у вас банковский депозит. Если объем средств позволяет, можно сделать мультивалютную корзину – доллары США, евро и австралийские доллары (минимум три валюты). Швейцарский франк не советую - его курс держится на политическом решении, но долго такой курс поддерживать не получится… Четвертую часть средств рекомендую вкладывать в российские акции первого эшелона - «Газпром», «Лукойл», «Татнефть». Это не агрессивные инвестиции, но более динамичные, чем депозиты или облигации… А пятую часть я бы инвестировал более агрессивно - во фьючерсы или в структурированные продукты. Эта часть будет тянуть наш портфель вверх. При такой стратегии инвестиций мы получим стабильность за счет диверсификации, а структурированные продукты дадут динамику.

- Золото вы не рассматриваете как инструмент?

- Золото я бы рассматривал год назад, но сейчас цена на него слишком высока, чтобы в него вкладывать. Недвижимость сегодня более интересный инструмент, чем золото.

- Какую доходность даст такая корзина из пяти частей?

- Сбалансированная корзина может гарантировать доход на уровне 16 - 17 процентов при максимальной возможной потере в 1 процент. Конечно, есть люди, которые хотят более агрессивных инвестиций, а кому-то неприемлем риск потери даже 1 процента, поэтому для каждого клиента надо делать индивидуальный портфель, с учетом его семейных обстоятельств.

- Этот момент тоже учитывается?

- Недостаточно смотреть исключительно на состояние клиента, надо анализировать уровень его расходов, семейное положение - молодая семейная пара или супруги среднего возраста, есть ли у них дети, возраст детей. Если мы все это знаем, то можем квалифицированно советовать по инвестициям сейчас и в долгосрочной перспективе.

Также очень важно проанализировать ситуацию с наследством. Пока капитал в России молодой. Когда состояние имеет десятилетнюю историю, об этом еще можно не задумываться. Если капиталу 20 лет, то уже нужно подумать, как грамотно передать его детям. Капитал может находиться в разных странах, и в связи с этим возникает много юридических нюансов. В Италии и в целом в Европе у предпринимателей подготовка наследства вошла в систему, надо быть уверенным, что состояние будет правильно передано и дети смогут им грамотно распорядиться. Так что темой наследства надо заниматься заранее – за 10 лет до передачи капитала.

Multi family office для состоятельных клиентов


- Насколько наследственное право России отличается от аналогичного в остальной Европе?

- Законы отличаются сильно. Поэтому имеющие бизнес или какие-то активы в разных странах богатые россияне нередко сталкиваются с трудностями – российские документы по наследованию могут не принять в странах ЕС. Чтобы избежать этих проблем, можно объединить активы клиента во всех странах в одну корзину и защитить ее единой страховкой, тогда наследнику передается один договор, а не, допустим, 20 договоров по каждому активу.

Сейчас в России, несмотря на наличие многочисленных инвестиционных компаний, никто не предлагает услуги Multi Family Office, никто не задумывается о семье комплексно. Multi Family Office – это предоставление индивидуальных финансовых и нефинансовых услуг состоятельным семьям. Сейчас российские миллионеры получают эти услуги за границей, например, в Лондоне или в Швейцарии. Наше желание – предоставлять услуги европейского качества Multi Family Office в России, а с открытием офиса Concern General Invest в Казани – и для состоятельных людей в Татарстане.

- Как вы в целом оцениваете финансовую грамотность населения в России?

- Обычно культуру работать на финансовых рынках получаешь тогда, когда сам пробуешь разные инструменты. И в крупных городах для этого много возможностей. Поэтому заметно разделение. У людей, живущих в Москве, Санкт-Петербурге, Казани, финансовая культура выше, чем у тех, кто живет в небольших городах. Но даже в столицах у так называемых «маленьких миллионеров» (1 - 2 миллиона) может не быть высокой финансовой культуры. Люди выбирают один инструмент, например, недвижимость, и инвестируют только в него. Для сравнения, в Западной Европе из 100 граждан 75 имеют инвестиционный счет и работают с инвестиционными продуктами. В США этот процент доходит до 90. Впрочем, если сравнивать со странами БРИК, то в России финансовая культура выше, чем в Бразилии и Китае, но лидер - Индия, где 40 процентов населения использует инвестиционные продукты.

Как Китай спас США, а штаты «напали» на Европу


- На ваш взгляд, почему сейчас такие проблемы в Европе: кризис в Греции, у Италии внешний долг составляет 120 процентов от ВВП?

- Мы почему-то уже забыли, что последний финансовый кризис зародился в США в 2007 году, а его вторая волна возникла 8 месяцев назад. В США был риск дефолта, но с помощью печатного станка и изменений в законодательстве дефолта удалось избежать. Крупные держатели валюты США, такие как Китай, решили не «губить доллары», чтобы не идти против своих интересов. Соединенные штаты использовали эту благоприятную конъюнктуру и создали проблемы для второй международной валюты – евро. Нет лучшей защиты, чем нападение, и США достаточно агрессивно напали на евро. В первую очередь атака пошла через рейтинговые агентства, которые исторически возникли в США. Они стали снижать рейтинги самых слабых стран ЕС. Тут еще надо учесть разницу между управлением финансовыми системами США и ЕС. Федеральная резервная система США – независимая структура с широкими возможностями для маневра. Европейский Центробанк – государственная структура со множеством ограничений. Он не может в сложной ситуации просто взять и допечатать триллион евро.

- Как проходила атака на Европу?

- Первыми странами, которые попали под удар, стали Греция и Ирландия (наиболее слабые), а также Португалия и Италия. Греки никогда хорошо не управляли своими финансами, об этом все знали. Расчет был прост: если уронить самые слабые страны, то они потянут вниз весь Евросоюз. Атака на Италию была стратегически еще более важной. Поясню. Тогда главой правительства Италии был Сильвио Берлускони – друг Владимира Путина. И у Италии, и у России были прекрасные отношения. В то время для Европы была важна энергетическая независимость. А Италия одновременно владела активами в России и Ливии, могла отдать "Газпрому" активы в Ливии и получить выгодные активы в России. Тогда "Газпром" становился бы поставщиком энергоносителей в Европу и со стороны востока, и из Африки, то есть получал сильные рычаги влияния на Евросоюз. Это вредило Германии, Франции и косвенно затрагивало интересы США. Именно тогда по Берлускони ударили через прессу скандальными статьями «про девочек». Премьер-министр устоял. Тогда рейтинговые агентства начали снижать рейтинги Италии. Поскольку Берлускони – это один из крупнейших бизнесменов страны, акции его многочисленных компаний начали снижаться. Единственный для него выход – уйти в отставку, так он и сделал. И сразу же рейтинг Италии повысили, хотя долг страны остался на том же уровне – 120 процентов от ВВП. То есть желаемый результат был достигнут. С господина Берлускони тут же были сняты все обвинения сексуального характера. Только слепой аналитик не видит тут последовательности взаимосвязанных событий.

Курс на миллиард


- Concern General Invest позиционирует себя как итальянская инвестиционная компания?

- У нас стопроцентный итальянский капитал (к слову, в Италии был выпущен первый вексель, открылась первая биржа). Concern General Invest был создан итальянским холдингом GRUPPO SISI. Но мы позиционируем себя не только как итальянская компания, но как международная компания. Председатель нашего наблюдательного совета Витторио Вольпи в свое время входил в совет правления инвестиционного банка UBS. В мире Вольпи известен не только как финансист, стоявший у истоков современного понимания private banking, но и своими многочисленными научными трудами в сфере инвестиций. Наш наблюдательный совет собирается ежемесячно, и на нем определяется стратегия по доверительному управлению и в целом по компании.

- Когда ваша компания начала работать в России? Каков ваш портфель?

- В России Concern General Invest работает с 2010 года, когда мы открыли офис в Москве. Мы управляем портфелем 180 миллионов евро, это хорошо для стартапа. Считается, что инвестиционная компания среднего уровня должна управлять миллиардом евро. На этот показатель мы выйдем не ранее чем через три года.

- Вы предоставляете услуги премиум-класса. Насколько они дороги?

- Да, эти услуги недешевы. Но, чтобы говорить о высокой или низкой цене, надо взвесить, сколько стоят неправильные инвестиции, а вот они действительно дорого обходятся клиенту! Наши независимые консультации стоят 0,5 процентов в год от суммы, которая передается на консультации (по России тариф на подобные услуги - 1 - 2 процента). Мы работаем с любыми суммами от 100 тысяч евро. Более эффективны инвестиции от 500 тысяч евро, потому что открывают более широкие возможности для диверсификации.

Бутик премиальных инвестиционных продуктов


- Почему для открытия первого регионального офиса вы выбрали Казань?

- Казань - интересный город и с точки зрения привлечения инвестиций, и с точки зрения потребности в услугах управления финансами. Одна из причин, почему мы открыли свой первый филиал именно в Казани, – это хорошие результаты работы здесь филиала КМБ-банка (ЗАО), в открытии которого я участвовал. В филиале КМБ-банка уровень мошенничества несколько лет был нулевой. А это показатель того, что здесь спокойная атмосфера, где можно благоприятно развивать бизнес. Казань – идеальный город для нашей деятельности, и мы ожидаем хороших результатов работы филиала Concern General Invest. Первые клиенты в Татарстане у нас появились 6 - 8 месяцев назад. И несколько семей в республике уже получают наши комплексные услуги Multi Family Office.

- Сколько в Татарстане миллионеров?

- По нашим оценкам, в республике насчитывается 15 тысяч долларовых миллионеров, из них 10 тысяч – в Казани. При этом только порядка 4,33 процентов от общего объема капиталов миллионеров Татарстана находится под управлением инвестиционных компаний. Львиная доля средств лежит на депозитах в банках, инвестирована в акции, облигации или недвижимость.

- Состоятельные клиенты в Татарстане и в остальной России чем-то отличаются?

- Средний возраст состоятельных клиентов по России – 40 - 42 года, в Татарстане он несколько выше – под 50 лет. Отличается и подход к инвестированию. Клиенты всегда хотят приумножить капитал, но для клиентов в вашей республике главная задача более консервативна – сохранить свои средства. Инвестор хочет видеть свои риски и не любит, когда их инвестиционные компании стараются эти риски скрыть. Поэтому мы выходим сюда с предложениями услуг независимого финансового консультанта. Мы готовы предложить клиентам ежедневный полный анализ по их инвестициям. Какой процент ликвидности, какой риск по каждой валюте, общий риск, сколько времени нужно в среднем для получения ликвидных средств - на основании этого анализа клиент получает полную картину.

- А еще в каких российских городах появятся ваши офисы?

- Есть планы по открытию филиалов в Санкт-Петербурге и в Нижнем Новгороде - приоритетны города в европейской части России. У нас бутиковый подход – мы предоставляем индивидуальные услуги для премиум-сегмента. Мы не должны быть в каждом городе на каждом углу. Concern General Invest не гонится за количеством. «Максимальное внимание каждому клиенту!» - вот наш принцип работы.

ALL NEWS